Incompany-cursus: Overnamepraktijk: van intent tot transactie

Over deze cursus

Het begeleiden van een fusie of overname is het begeleiden van een juridisch proces, maar juridisch adviseurs worden vaak pas betrokken op het moment dat er al op hoofdlijnen overeenstemming is over de overname. Van u wordt dan verwacht dat u, meestal onder tijdsdruk, complexe vragen kunt beantwoorden, de intentieovereenkomst opmaakt of beoordeelt. 

Het overname proces begint vaak met de bedrijfswaardering, het vaststellen van een bandbreedte voor de vraagprijs van het te verhandelen object en de signalering van dealbreakers en prijsverlagers.

In het eerste deel van de cursus leert u het verband leggen tussen de economische waarde van een bedrijf, de koopprijs en de economische risico’s. Waar liggen de raakvlakken van de economische praktijk met de juridische praktijk.

Het juridische proces van een fusie of overname kan worden onderscheiden in vier fasen: 

• Intentieovereenkomst
• Duediligence-onderzoek
• Koopovereenkomst
• Claims achteraf

In deze cursus leert u de belangrijkste knelpunten in elke fase van het overnameproces te herkennen. Verschillende oplossingen voor deze knelpunten komen uitgebreid aan bod. Na deze cursus kunt u onder meer in een vroegtijdig stadium signaleren of er vanuit de waardering van de onderneming (economische) risico’s zijn waarvan u verwacht dat die in de uiteindelijke prijs en transactievoorwaarden een rol gaan spelen. Ook leert u hoe u om kunt gaan met de bevindingen uit het due diligence-onderzoek en weet u welke effecten invloed hebben op de uiteindelijke prijs van de aandelen.  

In deze cursus komen alle aspecten van het fusie- en overnameproces aan bod, met daarbij de oplossingen waarmee u in uw m&a-praktijk direct aan de slag kunt.

Vragen waarop u onder meer antwoord krijgt: 

• Welke vragen moet u in een overnameproces stellen, en dan met name in de beginfase? 
• Wat zijn valkuilen en risico’s waardoor een bedrijf te hoog of te laag gewaardeerd wordt?
• Hoe kunt u de economische risico’s die volgen uit een waardering borgen in de transactiedocumentatie?
• Hoe moet u omgaan met een dataroom en marktgevoelige informatie?
• Wat te doen met afspraken over variabele koopsom (earn-out, omzetgaranties, put- en callopties)?
• Hoe gaat u om met de periode tot de balansdatum, de periode vanaf de balansdatum tot en met afsluiting van hetduediligence-onderzoek, en de periode tussen de afsluiting van het due diligence-onderzoek en de closing?  
• Hoe adviseert u over claims achteraf? Denk bijvoorbeeld aan garanties, vrijwaringen, multipliers, jaarrekeningenprocedures of bestuurdersaansprakelijkheid.

Dit is een maatwerkcursus

Het CPO verzorgt voor uw kantoor altijd maatwerk. Om de inhoud van de cursus zo goed mogelijk aan te laten sluiten op de wensen van uw kantoor, zal de docent voorafgaand aan de incompany-cursus contact met u hebben om de insteek en specifieke leerwensen van de deelnemers te achterhalen. Zo kunnen wij het onderwijs op de aanwezige leerbehoefte afstemmen.

Aanmelden? Klik op  Direct aanvragen en we nemen z.s.m. contact met u op.